美伊局势骤然升级!一文看懂美国纯正军工概念投资机会

美伊局势骤然升级!一文看懂美国纯正军工概念投资机会

2020-01-09 20:32:57 猛兽财经

伊朗事件的走向,目前牵动着全球投资者的心,然而目前局势似乎愈演愈烈。


伊朗事件始末及最新动态


事件最初起于1月3日,美军无人机对伊拉克巴格达国际机场发动空袭,导致包括伊朗「圣城旅」指挥官苏莱曼尼在内的多人死亡。美国国防部说,美国总统特朗普下令实施此次袭击任务,伊朗方面警告,将向美国「严厉报复」,美伊紧张关系骤然升级。

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1月5日,伊朗外交部发言人表示,德黑兰不拒绝参与谈判,但美国需要首先做出回应。


1月8日,伊朗革命卫队证实,发射导弹袭击美国驻伊拉克基地。据报道,被袭击的「阿萨德空军基地」 位于伊拉克西部,目前已经遭到至少9枚火箭弹袭击。


美伊局势迅速升级,又有哪些投资机会


通常来说,战争一旦爆发,对实体经济的冲击在所难免,而黄金、固收债券等避险资产或许会有所表现。然而,避险资产的长期投资收益很有限,根据统计,黄金的长期表现大幅跑输以S&P 500指数为基础的股票平均回报水平。


相比之下,军工企业或是有望取得超额收益的投资标的。美国作为当今世界上最强的军事力量,背后也拥有数家内在品质非常优秀的军工企业为其霸权主义提供武器研发、生产等服务。如果美国此次再度卷入战争,或可着重关注军工相关标的。


洛克希德·马丁:全球第一军火商


今天的洛克希德·马丁是全球第一大武器生产商,公司不仅是全球营业额最大的国防工业制造商,也是美国空军第一大军火采购商。从股价表现来看,洛克希德·马丁公司近十年来看绝对是妥妥的超级大牛股。

洛克希德马丁股价—猛兽财经

洛克希德·马丁公司最核心的是航空业务,其中具体包括各种战斗机、空运项目、航空研究以及相关开发业务。值得注意的是,洛克希德·马丁公司是全球范围内战斗机交付量最大的制造商,2018年洛克希德·马丁公司共计交付了105架战斗机,其中主要是最新式的F-35隐形战斗机。



洛克希德·马丁—猛兽财经

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F-35战斗机作为目前美空军的主力机型,广泛游弋在世界各地,如果此次战争爆发,美军极有可能重演伊拉克战争空军清场的行动,届时F-35将有大量表现机会。此外,据美国中文网报道,美国官员6日表示,为了展示军事实力,美国空军已经在犹他州进行了一次大规模的「大象漫步」演习,其中就包括52架F-35A「闪电2」战斗机。


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其他业务方面,洛克希德·马丁还拥有导弹和火控系统、Rotary & Mission Systems以及太空项目,广泛涉及终端高空区域防空系统、军用和商用直升机、海军系统、太空发射和商业卫星等航天业务。



财务数据方面,2019年Q3数据,洛克希德·马丁九个月内录的总营业利润49.34亿美元,各分部业务营业利润同比均有不同程度的增长。整体来看,负责战斗机研发、生产的航空业务仍然占据利润比例大头。


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波音公司:噩耗频传,但可能被巴菲特看中


波音最近噩耗频传,除了之前一直断断续续的737MAX型号飞机停飞事件,就在1月8日又有一家波音737在伊朗坠毁。



据外媒报道,乌克兰国际航空公司一架波音737单通道客机周三在伊朗首都德黑兰坠毁,机上载有约180名乘客和机组人员;路透社引述伊朗国营电视台称,坠毁客机上无人生还。这起坠机事故发生在美国和伊朗紧张局势升级之际令坠机原因扑朔迷离。

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然而,身处困境中的波音也并非全无好消息。美东时间1月7日,市场传言称,巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦开始大举建仓波音,仅周二就买入50亿美元,伯克希尔哈撒韦回应称,对于相关传言既不承认也不否认。



值得注意的是,巴菲特以寻找划算的「便宜货」闻名。巴菲特认为现在的好公司价格都「高出天际」,伯克希尔四年来未进行「大象级」的并购。然而,去年波音坠机事故后,巴菲特曾表示737 MAX不会给波音造成结构性问题,不会给航空业格局带来大的转变。



巴菲特此次建仓波音,或许考虑的是困境反转的波音仍有投资价值。然而,即使巴菲特不建仓,此次伊朗事件或也将直接利好波音。


根据波音19Q3业绩报告,截至2019年9月30日的9个月,波音公司旗下国防与太空业务期内营收达到202.65亿美元,占期内总营收34.55%,比重仅次于商用飞机业务。

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波音作为重要的军工企业,旗下最知名的产品就是各型号军用飞机。2018年,波音共生产F-15、F-18两款主力战斗机合计27架,其中F-15是目前仍大规模装备的双发重型多功能战斗机,而F-18又称「大黄蜂」,是目前海军主力舰载战斗机。

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美伊局势升级,还有哪些值得关注的美国军工企业?


美国作为全球军事霸主,除了洛克希德·马丁和波音外,还有不少军工上市企业。按照总市值排名,格鲁曼、雷神、通用动力都是美国国防重点相关的企业,或将受益于伊朗局势升温。

其中值得一提的是,当今的格鲁曼公司虽然已经在战机生产线上淡出,但此前曾完成F-14可变后掠翼战机的研发及生产工作,而且目前仍拥有美国最大的私人造船厂,是为数不多具备能力建造尼米兹级航母的存在。


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此外,大名鼎鼎的美国M1系列主战坦克即是由通用动力公司研发并生产,M1A1主战坦克在90年代后历次美国对外大规模军事行动中以其机动性强、火力精准强悍等优势完全见证了M1系列身为全球最佳主战坦克之一的地位,是让美国陆军引以为傲的装备,亦为美国陆军的代表。

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最后,对于军工股的投资机会,仍然具有较强的不确定性,这与接下来美伊主导的政治军事行动密切相关,投资者需要警惕风险。




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